Quest 商业生态渐成熟,22 MQGS 发布多款精品新游截至2M22,Quest 商店累计收入10 亿美元,124 款应用收入破百万美元 我们认为,游戏仍为元宇宙的第一入口,2022 MQGS上,Meta 宣发12 款精品新游,持续扩充Quest 平台内容池,有望进一步强化正循环逻辑同时国内大厂也积极布局,字节多位抖音负责人转岗至VR 业务,软硬件齐发力,腾讯以游戏社交为基础,近期也加大硬件侧的布局我们认为,海内外大厂持续投入有望加速行业成熟,建议关注元宇宙长期投资机会 22 MQGS:发布12 款VR 精品大作,持续扩充Quest 平台内容池美国当地时间2022 年4 月20 日,Meta 举办第二届Meta Quest GamingShowcase,并发布12 款VR 精品大作,包括5 款口碑VR 游戏的续作:《行尸走肉:圣徒与罪人2》《Red Matter 2》《Espire 2》《Moss: Book II》 《Bonelab》,3 款基于原版大作改编的VR 版:《Among Us VR》,《CitiesVR》,《Ghostbusters VR》,2 款现象级VR 游戏的更新:《生化危机4 VR》 雇佣兵模式,《Beat Saber》新DLC Electronic Mixtape 曲包,以及2 款全新开发的精品游戏:《NFL Pro Era》,《Runsmagus》从发行游戏的内容上看,沉浸感,互动性进一步提升,有望持续丰富Quest 内容库 伴随Meta 硬件普及,Quest 商店收入高增,头部应用表现亮眼据IDC 数据,2021 年Oculus 出货量876 万,同增152%,全球占比高达80%,伴随硬件普及,生态逐渐成熟据Meta 4Q21 业绩会,截至2M22,Quest 商店累计收入10 亿美元,较9M20 Quest 2 刚发布时的1.5 亿美元提升567%,我们测算9M20—2M22 Quest 商店单月平均收入0.59 亿美元,较5M20—9M20 的0.38 亿提升57%同时Quest 平台头部内容商业化表现亮眼,据Meta 官方数据,截至2M22,8 款应用收入破2,000 万美元,14 款应用收入在1,000—2,000 万美元,累计有124 款应用收入破百万美元,逐步实现研发变现正向循环 海内外大厂持续投入,软硬件升级,看好元宇宙长期发展2021 年以来,Meta 在元宇宙领域的布局持续加码,10M21 Facebook 改名并宣布每年投入超100 亿美元于元宇宙建设,据Meta 财报,2021 年Facebook Reality Labs 营收22.7 亿美元,经营性亏损102亿美元,并计划于22 年稍晚推出高端VR 头显国内方面,据晚点Latepost,多位抖音负责人已转岗至VR 业务,由于营销活动超预期,Pico 进一步上调销售目标,据VR 陀螺,22 年2 月中旬腾讯推出XR 业务并在公司内部开展跨部门调岗,黑鲨科技也加大VR 人才的聘用力度我们认为,伴随国内外大厂的持续投入,硬件沉浸化程度有望提升,元宇宙商业模式将进一步完善 风险提示:元宇宙技术开发进度不及预期,商业化存在不确定性,政策监管风险

传媒行业动态点评:QUEST宣发12款新游生态不断完善