资管新规正式落地已逾半年，全面净值化转型后的理财市场持续火热。中国基金业协会近日披露的最新数据中显示，货币基金凭300多只产品，力压权益类基金6000多只产品的规模，以40%的规模占比稳居榜首。
对于货币基金的“火爆”局面，和合首创旗下私募基金管理人、金长江、英华奖与金牛奖得主——瞰瞻资产表示，一方面，以货币基金为例的现金管理产品所具有“T+0”快速赎回和收益率稳定的优势明显；另一方面，在全面净值化管理要求下，金融机构重识客户财富管理需求的同时会更加注重流动性管理和风险控制，在兼具调稳中求进与做大规模的过程中，以标准化债券投资为基础的现金管理类产品成为转型首选。据了解，上海瞰瞻私募基金管理有限公司（备案登记号P1031452拥有投顾资格）由明星基金经理、公募基金及私募基金“金牛奖”得主李勇先生于2016年创立。
普益数据显示，截至2021年末，现金管理类理财产品的规模达9.29万亿元，相比2021年中增长了19.04%；到2022年6月11日，存续的现金管理类产品共计458只，而2021年底则为400只。这一数据的变化表明，在监管引领规范化转型之下，现金管理类产品的发展迈入正轨，同时，理财市场全面净值化之后，个人与机构的现金管理需求旺盛。
目前，市场主流的几大现金管理类产品都同时兼具风险低、收益稳、兼顾流动性等特点，投资范围也集中于货币市场工具、债券、银行票据以及其他政策允许的金融工具等标的。其中，中高净值投资者更加青睐以高评级、高流动性的标准化债券为底层资产的现金管理类产品。
据市场机构数据反馈，目前市场主流的现金管理类产品配置当中，债券类资产占比有所提高（其中包括同业存单）：综合银保监会及Wind数据，截至2021年底，现金管理类产品配置债券类资产（包括同业存单）占比84.23%，高于一般理财产品，其中债券占比50.3%（不包含存单），同业存单占比33.93%。
后市，随着监管细则的进一步落地，各大机构均认需进一步加强投资人教育，增加相关产品信息披露、明晰资产配置方向与风险揭示，引导投资者基于自身风险偏好选购产品，并宣导投资者转变传统的“保本保收益”理财投资理念，将业绩比较基准作为潜在收益测算的重要参考指标，认识到短期净值波动的常态性的同时，以中长期视角和宏观经济发展趋势来看待产品业绩。
此外，和合首创还表示，在进行产品设计时需避免“一锅炖”的方式，既要在前端做好客户细分、多维度客户分层画像，也要在后端投资时做好差异化策略，避免传统“资金池”模式，更好的控制流动性风险并实现平稳收益。据悉，基于“因客施策”的差异化策略，2022年4月，瞰瞻资产斩获第五届Wind五年期最强私募基金（债券策略）奖项。
